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好贷发布:中国信贷行业现状及发展趋势月报-2018年4月刊

2018-08-06 16:11:04 来源:好贷网 我有话说(0人参与)

责任编辑:王宇驰

 

央行公布1季度金融统计数据,社融、人民币贷款较上年同期有何变化?表外业务有何影响?实体融资情况如何?好贷信贷月报4月刊为你带来解读。

 

一、社融同比少增表外业务继续萎缩 

央行近日发布《2018年一季度社会融资规模增量统计数据报告》。据初步统计,2018年一季度社会融资规模增量累计为5.58万亿元,比上年同期少1.33万亿元。其中,对实体经济发放的人民币贷款增加4.85万亿元,同比多增3438亿元;对实体经济发放的外币贷款折合人民币增加492亿元,同比少增290亿元;委托贷款减少3314亿元,同比多减9661亿元;信托贷款增加758亿元,同比少增6591亿元;未贴现的银行承兑汇票增加1221亿元,同比少增5581亿元;企业债券净融资5371亿元,同比多6877亿元;非金融企业境内股票融资1283亿元,同比少1313亿元。3月份社会融资规模增量为1.33万亿元,比上年同期少7863亿元。 

 

来源:中国人民银行网站数据整理

 

好贷认为,不管是3月,还是整个1季度,社融增长均明显低于去年。在人民币贷款同比多增的情况下,说明委托贷款、信托贷款、未贴现的银行承兑汇票表外融资规模大幅缩减,这符合也印证了目前表外转表内的监管要求。

从结构看,一季度对实体经济发放的人民币贷款占社融规模的86.9%,同比高21.7个百分点;对实体经济发放的外币贷款折合人民币占比0.9%,同比低0.2个百分点;委托贷款占比-5.9%,同比低15.1个百分点;信托贷款占比1.4%,同比低9.2个百分点;未贴现的银行承兑汇票占比2.2%,同比低7.6个百分点;企业债券占比9.6%,同比高11.8个百分点;非金融企业境内股票融资占比2.3%,同比低1.5个百分点。

可以看出,一方面,委托贷款、信托贷款、未贴现的银行承兑汇票、非金融企业境内股票融资,不仅增量减少,而且占比也在减少。在通道业务加大监管力度后,使得很多表外业务无法续作,必然影响其增量规模和占比。另一方面,表内融资规模占比增高,说明信贷结构优化效果逐渐显现。

二、一季度人民币贷款创单季新高

从公布的数据显示,一季度人民币贷款创有记录以来的单季度新增贷款新高,查询历史数据发现,此前的高点出现在2016年第一季度,为4.61万亿元,而2017年这一数据为4.22万亿元。表明一季度人民币直接融资整体大幅回暖。

三、居民房贷增量低于同期数值

分部门看,一季度住户部门贷款增加1.75万亿元,其中,短期贷款增加4669亿元,中长期贷款增加1.29万亿元;非金融企业及机关团体贷款增加3.09万亿元,其中,短期贷款增加5987亿元,中长期贷款增加2.45万亿元,票据融资减少547亿元;非银行业金融机构贷款减少141亿元。

代表个人住房贷款的住户部门中长期贷款,占据了一季度全部新增贷款的26%左右。

而3月新增居民中长期贷款为3770亿元,较2月仅增加550亿元,在全部贷款占比34%,新增量连续11个月低于2017年同期值。

好贷分析认为,自去年各地收紧房贷优惠政策以来,房贷利率走高,其影响就表现在居民中长期贷款增量上,如延续楼市调控政策及现行房贷利率,那么居民中长期贷款增势也将继续减弱。

四、信贷支持实体经济成果显现

在此前的4月13日,央行调查统计司司长阮健弘在央行举行的一季度金融数据媒体吹风会上,发布一季度金融运行数据时指出,在信贷支持实体经济方面,一季度企业及其它单位短期贷款及票据融资新增数量5607亿元,同比多增5873亿元,“较好地支持了实体经济的景气回升。” 

同期企业及其它单位的中长期贷款,新增量2.39万亿元,余额同比增速14%,他还指出,从中长期贷款的实际投向看,服务业的中长期贷款平稳较快增长,3月末服务业中长期贷款增长16.2%,增速比同期全部产业的中长期贷款增速高2.1个百分点,高技术制造业的贷款增速继续保持较高水平,3月末高技术中长期制造业同比增长速度17.9%,比去年同期速度高14.4个百分点,产能过剩行业中长期贷款规模继续得到控制,3月末产能过剩行业中长期贷款余额同比下降百分之1.7,降幅比2月末扩大1.3个百分点。

与此同时,小微企业和涉农方面的贷款增速也较去年同期有所上涨。

一季度新增涉农贷款1.11万亿元,占各项贷款比重百分之22.3,比上年全年水平高2个百分点,其中农村贷款余额22.57万亿元,同比7.6%,农业贷款余额3.98万亿元,同比增长4.6%,农户贷款余额8.47万亿元,同步增长14.1%,高于同期各项贷款增速2.2个百分点。

小微企业人民币贷款余额25.07万亿元,同比增长14.3%,比同期各项贷款和企业贷款增速分别高1.5和2.4个百分点。

阮健弘还介绍称,3月末具有普惠性质的小微企业贷款具体包括单户授信少于500万的小微企业贷款,小微企业贷款和个体工商户经营性贷款,总和是7.01万亿元,同比增长12%,增速比上年末高2.2个百分点。

让信贷更多地支持实体经济,是近年来优化信贷结构的目标从一季度整体数据来看,好贷认为和2017年同期相比,成果已经开始显现。

五、好贷总结

总体来看,3月份金融数据结构持续优化,好贷分析预测以下几点:

第一,表外融资持续回表,人民币贷款增量占比扩大,接下来央行可能运用多种政策工具,保持流动性充足和市场利率较为稳定的前提下,各类信贷政策差异化进行。

第二,表外业务萎缩、回表是监管要求,也是趋势。市场人士预计4 月新增社融在1万亿左右。

第三,社融方面,表外加快萎缩超市场预期,但表内信贷没有明显多增致社融增速落至低点,原表外业务规模转表内消化尚存较大空间。

第四,结合信贷政策、企业自身资质等各方面的限制和要求,很多原有表外融资业务想转表内并非易事。

第五,备受关注的小微企业和涉农贷款表现回暖,信贷支撑作用逐渐增强。

第六,对于金融机构而言,信贷结构优化已见成效,但是对于缩减表外业务后遗留的融资需求,金融机构还需所思考解决出路,向表内引导。

 

分析师:黄丽

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