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好贷发布:中国信贷行业现状及发展趋势月报-2018年1月刊

2018-08-06 16:30:41 来源:好贷网 我有话说(0人参与)

责任编辑:王宇驰

2018年已经到来,在已经过去的2017年,信贷行业规模随着经济的好转而增长。小微和三农企业的融资环境得到持续改善。个人购房贷款以及个人消费贷款领域调控逐渐显现成效,领域内业务逐渐得以规范。展望2018年,信贷仍将是实体经济最为直接有效的融资方式,信贷行业的政策与发展值得我们持续关注。

一、2017年金融机构贷款规模增长

2017年12月,人民币贷款增加5,844亿元(含拆放给非银行业金融机构的款项),同比少增4,556亿元。全年,对实体经济发放的人民币贷款增加13.84万亿元,同比多增1.41万亿元;对实体经济发放的外币贷款折合人民币增加18亿元,同比多增5,658亿元;委托贷款增加7,770亿元,同比少增1.41万亿元;信托贷款增加2.26万亿元,同比多增1.4万亿元;未贴现的银行承兑汇票增加5,364亿元,同比多增2.49万亿元;企业债券净融资4,495亿元,同比少2.55万亿元;非金融企业境内股票融资8,734亿元,同比少3,682亿元。全年新增贷款都有所增加,委托贷款、企业债券和非金融机构股票融资增量有所降低。

 

12月末,人民币贷款余额119.03万亿元(不包括银行业金融机构拆放给非银行业金融机构的款项和境外贷款),同比增长13.2%。对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额为2.48万亿元,同比下降5.8%;委托贷款余额为13.97万亿元,同比增长5.9%;信托贷款余额为8.53万亿元,同比增长35.9%;未贴现的银行承兑汇票余额为4.44万亿元,同比增长13.7%;企业债券余额为18.37万亿元,同比增长2.5%;非金融企业境内股票余额为6.65万亿元,同比增长15.1%。全年人民币贷款余额稳定增长,信托贷款增速较快,外币贷款余额有所降低。

 

截至2017年9 月,非金融企业及其他部门贷款加权平均利率为5.76%,较2017年初高0.49个百分点。其中,一般贷款加权平均利率为5.86%,高于年初0.42个百分点;票据融资利率当月加权平均利率为4.98%,高于年初1.08个百分点;加权平均个人住房贷款利率为5.01%,高于年初0.49个百分点。前三季度,中国贷款利率整体稳定上升,票据融资成本升幅最大,住房领域贷款利率增长稳定。

 

截至三季度末,具体贷款领域呈现以下特点:

1. 国内企业贷款余额增速回升中长期贷款显著增长

2017年9月末,本外币非金融企业及机关团体贷款余额为80万亿元,同比增长8.7%。2017年1至9月,本外币非金融企业及机关团体贷款余额增加5.6万亿元,同比多增0.6979万亿元。  

 

按贷款期限划分,前三季度,非金融企业及机关团体短期贷款及票据融资与中长期贷款趋势截然相反。非金融企业及机关团体短期贷款及票据融资余额增幅持续减少,三季度末,非金融企业及机关团体短期贷款及票据融资余额仅为32.9万亿元,同比降幅达到0.9%,连续两个季度同比下降。非金融企业及机关团体中长期贷款余额持续增长,且增幅不断扩大,9月末,非金融企业及机关团体中长期贷款余额45.1万亿元,同比涨幅达到16.7%。

按贷款用途划分,前三季度,固定资产贷款与经营性贷款增幅逐渐扩大,规模也随之增长。三季度末,非金融企业及机关团体固定资产贷款余额34.2万亿元,同比增长12.5%;经营性贷款余额35.8万亿元,同比增长11.8%。

 

 

 

 

2. 国内小微企业贷款加速增长

2017年9月末,人民币小微企业贷款余额23.5万亿元,同比增长17.8%。小微企业贷款余额占企业贷款余额的32.4%,占比较2017年初上升0.3个百分点。2017年1至9月,小微企业贷款增加2.6万亿元,同比多增0.5165万亿元。

 

3. 国内工业与服务业中长期贷款增速提升

2017年9月末,本外币工业中长期贷款余额8.2万亿元,同比增长6.9%,增速比2017年初高3.8个百分点;前三季度增加0.4566万亿元,同比多增0.3005万亿元。其中,重工业中长期贷款余额7.2万亿元,同比增长7.3%;轻工业中长期贷款余额0.9318万亿元,同比增长4.6%。自二季度起,本外币轻工业贷款增速放缓且低于工业贷款水平。

 

2017年9月末,本外币服务业中长期贷款余额30.1万亿元,同比增长18.6%,年内增速快速提升;其中,交通运输、仓储和邮政中长期贷款余额同比增长9%,水利环境公共设施贷款余额同比增长28.1%。 

 

4. 国内三农贷款增长较慢

2017年前9个月,农村贷款与农业贷款均增长且涨幅不断扩大;农户贷款增长但涨幅逐渐降低。2017年9月末,本外币农村贷款余额为24.9万亿元,同比增长10%,前三季度农村贷款增加2.3 万亿元;农户贷款余额8 万亿元,同比增长14.9%,前三季度农户贷款增加0.8869万亿元;农业贷款余额3.9万亿元,同比增长6.2%,前三季度农业增加0.2792万亿元。

 

5. 国内房地产贷款增速有所降低个人购房贷款增长依然迅猛

2017年,房地产贷款和个人住房贷款继续增长,但增幅均连续下降。9月末,人民币房地产贷款余额31.1万亿元,同比增幅持续回落至22.8%。其中,个人住房贷款余额21.1万亿元,但同比涨幅仅为26.2%,连续两季度下降。

 

2017年,房地产开发贷款持续增长,同比涨幅也持续扩大,三季度末房地产开发贷款余额为6.7万亿元,同比增长22.7%。保障房开发贷款增幅仍保持较高水平,贷款余额达到3.2万亿元;地产开发贷款在三季度小幅回升至1.4万亿元,但同比降幅依然降至12.8%。

 

6. 国内住户类消费贷款增长迅速经营性贷款增长缓慢提升

2017年一季度,住户类贷款以及住户类消费性贷款在增幅继续扩大,但在二三季度开始放缓,三季度末,本外币住户类贷款余额达到39.1万亿元,其中,住户类消费贷款余额30.2万亿元;住户类经营性贷款余额持续增长,三季度末,住户类经营性贷款达到8.9万亿元。 

 

二、主要信贷机构信贷规模增长年内信贷经营机构发展迥异

1. 银行业金融机构

(1) 资产、负债与权益规模增速继续放缓

截至2017年三季度,中国银行业金融机构本外币资产总额为247.14万亿元,同比增长10.87%;本外币负债总额为228.26万亿元,同比增长10.86%;本外币权益总额18.88万亿元,同比增长11.06%。前三季度,资产、负债和权益规模都保持增长,但资产和负债增速稳步下滑、权益振荡下降,年内金融机构规模增长放缓。

 

(2) 不良率保持稳定

2017年前三季度,中国银行不良贷款规模随贷款规模扩大而增长。三季度末,不良贷款余额为1.6704万亿元,不良贷款率稳定在1.74%,较2016年前三季度有所降低,但仍明显高于2016年初水平。

 

(3) 利润规模增长利润率水平降低

2017年9月末,商业银行净利润累计达到1.4274万亿元,高于去年同期的1.329万亿元。虽然利润有所增长,但这与国内人民币贷款规模增长有关,商业银行平均资产利润率和平均资本利润率分别只达到13.94%和1.02%,且这两项指标连续两个季度出现下滑,商业银行盈利能力持续降低。

 

(4) 风险抵御能力提升

2017年前三季度,商业银行贷款准备金余额持续增长,9月末,商业贷款准备金余额为3.0133万亿元,拨备覆盖率与贷款拨备率分别回升至180.39%和3.13%,均高于2017年初水平。

2017年三季度,商业银行资本充足率相关指标均有所回升,加权平均资本充足率、加权平均一级资本充足率和加权平均核心一级资本充足率分别达到13.32%、11.19%和10.72%。前三季度,加权平均资本充足率、加权平均一级资本充足率和加权平均核心一级资本充足率指标波动较小,商业银行资本规模十分稳定。

 

 

 

(5) 流动性充足

 

虽然2017年贷款规模的增长使得银行机构的流动性承受一定压力,但三季度末,商业银行流动性比例和存贷比指标分别为49.17%和70.01%,与前两季度变化不大,三季度人民币超额备付金率大幅降至1.42%。虽然四季度数据还未公布,但为满足普惠金融定向降准政策的要求,提升2018年可利用的资金规模,部分银行会在四季度提升中小微企业和三农企业贷款,银行业的人民币超额备付金率预计仍会降低。

(6) 小微企业贷款规模提升

截至2017年9月末,银行业金融机构用于小微企业贷款的金额为29.66万亿元,其中,商业银行支持小微企业贷款22.54万亿元,占比达到75.99%。2017年前三季度,商业银行对小微企业贷款支持一直稳定在75%以上水平,随着小微企业政策支持的深化,银行业金融机构小微企业贷款额度将会继续提升。 

 

2. 小额贷款公司

(1) 机构数量与从业人员持续减少

2017年,全国小额贷款公司机构数量持续下降,从业人员虽在一季度有所反弹,但整体仍保持下降趋势。截至2017年三季度末,全国小额贷款公司机构8610家,从业人员10.72万人,较2017年初分别下降63家和1,640人。小额贷款公司机构平均从业人员数量持续下滑至12.46人。

 

(2) 机构实收资本和贷款余额均有所上升

受到现金贷业务的助推,2017年前三季度,全国小额贷款公司实收资本和贷款余额有所回升。三季度末,小额贷款公司实收资本增至8,259.23亿元,高于2017年初水平;贷款余额达到9,704.16亿元,实现了自2017年以来连续三个季度的回升。小额贷款公司实收资本与贷款余额比率随着贷款余额的快速增长而下降,三季度末实收资本与贷款余额比率为0.8511,年内,小额贷款公司实收资本与贷款余额比率持续下降。随着现金贷业务的规范,小额贷款公司贷款余额预计会有所下降,实收资本与贷款余额比率也会随之反弹。

 

3. P2P网贷平台

(1) 平均综合收益率企稳回升借款期限持续增长

根据网贷天眼发布的数据显示,2017年,P2P网贷平台平均综合收益率经历了年中的下降后有所回升,12月,网贷平台平均收益率达到9.56%,较2017年初的9.76%降低0.2个百分点,较2017年4月最低的9.18%上升0.38个百分点。

 

2017年,P2P网贷平台平均借款期限得以明显延长,自11月起,平均借款期限已经超过10个月,12月更是达到11.27个月,较年初增长4.29个月。随着整改期截止日期的临近,P2P网贷平台违规企业将会退出,行业整体运营将得到极大幅度的提升。按照行业目前的发展情况,2018年,P2P网贷平台的借款期限将会继续延长。

 

(2) 下半年成交量下降贷款余额增速放缓

根据网贷天眼发布的数据显示,2017年1至7月,P2P网贷平台的月均交易量一直高于2,000亿元,远高于2016年同期水平。8月末,随着P2P网贷平台“一个办法三个指引”的正式完成,P2P网贷平台监管体系正式建立,月均交易量出现明显下降。12月,P2P网贷平台的交易量仅为1,896.89亿元。交易量的降低导致贷款余额增速放缓。P2P网贷平台的贷款余额由年初的8,134.44亿元增长至6月末的10,157.71亿元,半年的时间增长了2,023.27亿元。自8月起,P2P网贷平台的贷款余额增速明显放缓。12月末,贷款余额仅为11,615.76亿元,下半年仅增长1,458.05亿元。随着P2P网贷平台现金贷业务的禁止,2018年,网贷平台的交易量与贷款余额预计会有一定的下降。

 

P2P网贷平台交易量的降低和贷款余额增长的放缓与投资者和借款人数量的下降有直接的关系。2017年,P2P网贷平台投资者和借款人先增后降,12月末,投资者和借款人分别仅为297.5万人和127.94万人,低于3月末投资者和借款人数量最高时的415万人和194万人。自二季度起,P2P网贷平台投资者与借款人数量分别出现27.62%和33.71%的大幅下降。

 

(3) 正常平台数量降低问题平台数量增加

根据网贷天眼发布的数据显示,截至2017年12月末,P2P网贷平台数量达到5,382家,较2017年初的4,624家增长16.39%。早在2016年8月,P2P网贷平台行业的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》已经正式公布,但行业机构数量仍在2017年出现较大的增长。在这些机构之中,正常运营平台数量年内下降163家至1,751家,全年新增问题平台累计1,013家。

 

在全部新增的问题平台之中,出现失联、跑路、无法联系以及网站无法访问的达到423家,占新增问题平台的41.76%;出现停业、清盘或良性退出的达到288家,占比为28.43%;出现提现困难、兑付困难和提现限制的有192家,占比为18.95%。年内,问题平台以失联和停业为主,选择停业的平台数量大幅增长,完善的监管法规和行业的激烈竞争导致部分平台退出市场。

 

三、主要信贷政策

2017年,信贷政策以服务实体经济、提升金融机构系统安全为主。信贷重点领域和业务的法规也逐渐完善。

1. 服务实体经济提升金融机构系统安全

2017年1月25日,银监会发布《关于规范银行业服务企业走出去 加强风险防控的指导意见》,意见要求银行业确定统一的境内外发展战略;落实“一带一路”战略,为企业“走出去”和国际产能合作提供优质金融服务。此外,银行业还要加强自身治理与风险管理;完善责任机制;开展良性竞争以提升国际化运营水平。

2017年3月3日,银监会发布《中国银监会办公厅关于做好2017年三农金融服务工作的通知》,通知明确,银行业金融机构要制定三农金融服务发展战略目标,完善服务体制机制,创新服务方式与产品。在风控许可的条件下,提升三农金融服务质效,确保全年三农贷款投放稳定增长。深入推进专业化体制机制建设,落实完善新主体新产业政策措施,着力培育新动能新业态,有序开展三农金融服务创新以提高普惠金融满意度。

2017年3月20日,银监会发布《中国银监会办公厅关于做好2017年小微企业金融服务工作的通知》,通知要求银行业金融机构努力实现小微企业贷款增速不低于各项贷款平均增速、户数不低于上年同期户数、申贷获得率不低于上年同期水平的总体目标。商业银行要严格执行年初单列全年小微信贷计划。银监会支持银行业金融机构积极创新提升效率,符合条件的银行业金融机构可以开展小微企业贷款资产证券化业务。

2017年5月26日,银监会发布《关于印发大中型商业银行设立普惠金融事业部实施方案的通知》,通知明确大中型商业银行要建立普惠金融事业部,构建普惠金融治理机制和组织架构,健全普惠金融服务体系,提高普惠金融服务能力,用普惠便捷的金融服务改善国家经济与民生问题。

2017年12月6日,银监会发布《商业银行流动性风险管理办法(修订征求意见稿)》,征求意见稿就不同规模的商业银行的业务进行总结,以净稳定资金比例衡量资产规模在2,000亿元(含)以上的商业银行的长期稳定资金支持业务发展的程度;以优质流动性资产充足率衡量资产规模在2,000亿元以下商业银行承压下优质流动性资产覆盖短期流动性缺口的程度;以流动性匹配率衡量全部商业银行银行主要资产与负债的期限配置结构。除了设置流动性指标外,监管机构还会在不同时段采取定期监测方式监控银行合同期限的错配情况,提升银行业流动性的监管水平。

2. 重点领域的扶持与重点业务的规范

2017年2月22日,银监会发布《网络借贷资金存管业务指引》,正式建立网络借贷平台客户资金第三方存管的制度,实现客户资金与网络借贷信息中介机构自有资金分账管理,防范网络借贷资金挪用风险。除网贷平台外,存管银行还应有完善的存管制度、存款业务能力以及存管技术。

2017年5月27日,银监会、教育部、人力资源社会保障部联合印发《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》,通知要求相关部门与机构分工合作促进校园贷发展;网贷平台及时处理存量业务退出校园贷市场,校园服务由商业银行与政策性银行开展;同时,院校需要加强学生的教育与管理。

2017年6月9日,财政部与税务总局联合发布《关于小额贷款公司有关税收政策的通知》,通知明确,自2017年1月1日至2019年12月31日,经省级金融管理部门批准成立的小额贷款公司取得的农户小额贷款利息收入,免征增值税;在计算应纳税所得额时,按90%计入收入总额;年末贷款余额的1%计提的贷款损失准备金准予在企业所得税税前扣除。2017年1月1日至通知印发之日前已征的应予免征的增值税,可抵减纳税人以后月份应缴纳的增值税或予以退还。

2017年8月24日,银监会印发《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》,指引要求,P2P网贷平台应当按照规定的形式与频率披露备案信息、中介机构组织信息以及机构公开审核信息。未按要求披露的P2P网贷平台责任人将被追究责任。此外,P2P网贷平台将在六个月内对信息进行整改。

2017年12月1日,互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》,通知明确现金贷业务需依法依法取得经营放贷业务资质。开展业务时需对借款人收取的综合资金成本应符合最高人民法院关于民间借贷利率的规定。各项贷款条件以及逾期处理等信息应在事前全面、公开披露。机构应明确了解借款人信用水平以及偿还能力,审慎放款、不得暴力催收、不得滥用客户隐私信息。除了在业务层面,通知还要求暂停批准开业互联网小额贷款公司并整顿已有机构;严禁银行机构不得与无放贷业务资质的机构共同出资发放贷款、不得投资以现金贷等为基础的证券化产品;P2P网贷平台不得撮合不符合法律有关利率规定的借贷业务、禁止从借贷本金中先行扣除利息、手续费、管理费、保证金以及设定高额逾期利息、滞纳金、罚息等。

四、2018年信贷趋势

虽然12月中国人民币贷款余额较往年出现较大下降,银行业金融机构年底贷款收缩明显,但全年新增人民币贷款和人民币贷款余额均较2016年均有较大增长。人民币贷款中,非金融机构及机关团体贷款占比依然最大,总体增速有所回升,企业在固定资产以及经营方面的贷款增速高于2016年同期水平。贷款增速的回升直接反映了企业对于市场环境好转的预期,这在服务业贷款领域中体现得更加明显。

作为国家重点扶持的小微以及三农领域,随着普惠金融定向降准政策筹备的深入,小微企业和三农领域贷款将2018年获得较大的发展。相较于小微企业贷款,三农贷款较为复杂。三农贷款中的农业贷款受到环境的影响较大,贷款风险无法完全降低,其发展较为缓慢。目前,国家大力支持脱贫任务,贫困户建档、小额扶贫贷款的方式将会贯穿2018年。

人民币贷款中另一部分——住户类消费性贷款,虽然规模低于企业贷款,但增幅仍远超非金融机构及机关团体贷款。住户类消费性贷款的主要部分还是个人购房贷款。在严格的政策监管下,个人住房贷款的增速有所稳定。尽管如此,2018年初,个别城市房地产政策的松动仍然值得关注。是因地制宜还是宏观调控将决定了2018年个人购房贷款,乃至整个住户类消费性贷款的宏观方向。相较于个人住房贷款,四季度引导媒体舆论的现金贷业务已经在法律层面得到规范。目前,现金贷经营机构正在整改之中,预计2018年住户类短期消费性贷款的发展将较为平稳,住户类经营性贷款可能成为新的增长点。如何解决个人经营贷款额度大、借款期限长、偿还能力不足的问题或将决定住户类贷款经营机构的发展方向。

2017年前三季度,银行业金融机构资产和负债规模增速有一定的放缓,商业银行的利润率指标出现一定下降,但在人民币贷款规模增长的环境下,资产、负债和净利润的规模依然保持增长。贷款规模的增长在提振银行业机构业务量的同时,也对其不良贷款率、贷款拨备和流动性提出了考验。二季度,商业银行拨备情况有所下滑,但整体表现依然稳定;行业资本充足率指标依然保持在较高水平。随着金融业机构的发展,银监会针对银行业表外业务和资产运作的情况,对不同规模的银行机构的流动性提出了更高的要求,资产将分配不同的权重以合理评估银行日常运营中资金缺口的情况。2018年,银行机构在服务实体经济的同时也需完善风险管理和内部控制的能力。

相较于银行业稳定的发展,小额贷款公司与P2P网贷平台行业均得到了明确的规范。虽然年内小额贷款公司贷款余额有所增长,并且财政部降低了一定税费,但机构数量和从业人员持续萎缩,行业前景依然悲观。随着现金贷业务的规范,小额贷款公司及互联网小额贷款公司需要寻求新的业绩增长点。以其固有的体制缺陷和国家政策的导向,2018年仍将是小额贷款公司艰难的一年。P2P网贷平台“一个办法三个指引”的正式落地为行业整改确定了较为明确的方向。虽然国家并未明确P2P网贷平台具体的备案数量限制,但媒体与从业机构对此尤为担忧。与小额贷款公司类似,众多P2P网贷平台机构也从现金贷业务中获得较大利润,但《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》中明确将P2P网贷平台排除在现金贷业务之外,P2P网贷平台机构的重要利润来源被明令禁止。相较于利润的限制,P2P网贷平台机构更加关注自身的存续情况。2018年6月30日是行业的整改的结束日期。以目前的情况判断,大部分P2P网贷平台机构将无法通过整改。因此,能获得备案认可的P2P网贷平台机构将成为合法机构。P2P网贷平台机构生存与否将取决于未来五个月的筹备情况。

分析师:尹牧

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